BESI Grupo Novo Banco obniża rekomendację dla Grupy Azoty
W raporcie z 1 lipca BESI Grupo Novo Banco obniża rekomendację dla Grupy Azoty z Kupuj na SPRZEDAJ
i obniża cenę docelową akcji spółki na 70 PLN, z 85,60 PLN. W tym roku cena akcji Grupy Azoty gwałtownie wzrosła (+30 proc. od początku roku) dzięki znacznej poprawie wyników operacyjnych w pierwszym kwartale (skorygowany zysk EBITDA +50 proc. w ujęciu rok do roku).
Zdaniem BESI, rynek uwzględnił już w wycenie potencjalne oszczędności na kosztach gazu, a ze względu na duży program inwestycyjny analitycy uważają, że możliwość wypłaty znacznych dywidend w latach 2015-2017 jest ograniczona. W najbliższych kwartałach BESI spodziewa się pogorszenia nastrojów na rynku nawozów, co podaje w wątpliwość aktualną wycenę akcji. Analitycy szacują, że zysk EBITDA za 2015 rok wyniesie 1,1 mld PLN, 5 proc. poniżej konsensusu.
Źródło: Clear Communication Group
Fot. Grupa Azoty
